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美国共和党总统候选人特朗普6日宣布在2024年总统选举中获胜,并据美国媒体测算,他已获得至少270张选举人票。市场对此反应迅速,美股三大股指期货持续拉升,美元指数上涨,离岸人民币兑美元下破7.19关口。
机构认为,特朗普获胜将令人民币短期承压。在股市方面,专家认为未来A股和港股的长期上涨趋势依旧“以我为主”,不必过度高估美国大选对A股的扰动。
特朗普宣布获胜后,美国股指期货涨幅扩大,特斯拉盘前涨逾14%,加密货币概念股也集体走强。机构分析指出,特朗普的政策显著利好美股市场的多个行业,特别是传统能源、制造业、金融、基础设施建设、加密货币及国防工业。其中,金融行业中的银行业务因特朗普放松监管政策而获得显著上涨。
然而,大宗商品市场对此反应复杂,普跌现象明显,市场担心特朗普的政策将打击全球贸易。东亚期货首席经济学家景川认为,特朗普上台可能导致国际大宗商品走势出现分化,比如有色金属会获得支撑,而原油承受压力。
此外,市场担心特朗普上台对人民币的影响。美元指数直线拉升,离岸人民币汇率报7.1870,振幅罕见超过950个基点。民生银行首席经济学家温彬表示,短期来看,在降息交易和季节性结汇需求二者叠加共振下,至少今年末明年初人民币贬值压力将明显减轻。后续在特朗普上台后,可能再度造成人民币的大幅波动。
在股市方面,机构认为若短线下行风险已充分计入,可考虑加仓中国股票。瑞银表示,美国大选结果可能加剧中国股票的短期波动,然而,短线震荡也酝酿了长期机遇。民生银行首席经济学家温彬表示,未来A股和港股的长期上涨趋势依旧“以我为主”。
此外,有分析认为,特朗普连任后可能会出台更大规模的刺激政策,以应对中美贸易摩擦和经济压力。这可能包括提高对中国进口商品的关税,甚至可能对所有中国进口商品征收高达60%的关税。这将导致整体关税水平上升约2个百分点,涨幅远超2018-2019年贸易战期间的水平。这将使出口链行业面临较大压力,而自主可控领域的防御性和独立性较高,可能受到的冲击较小。
总体来说,尽管特朗普上台对A股和港股整体会形成不利影响,但中国资本市场的趋势驱动因素仍将取决于自身的经济增长与企业发展。未来,国内或出台更大规模刺激政策,以拉动内需,弥补外需的不足,实现高质量发展。
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